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在证券监管道持续趋严背景下，证券监督管道理会（“证监会”）及证券交易所对上市及“关键少数”主体（含控股股东、际控制人、董事和高级管道理人员）的合规问责力度显著升级。2024年，证监会依法从严查办证券期货案件739件，作出处罚决定592件（同比增长10%），处罚责任主体1,327人（家）次（同比增长24%）[1]。市场主体对合规瑕疵后果高度关注，尤其是对再融资、重组等资本运作的影响。本文梳理相关措施类型及对上市再融资、重组的影响，以供市场相关主体参考。从需求端看币安app官方下载更符合消费者的心理预期，愿意为心仪的事物买单。币安交易所app下载（Binance）是全球领先的加密货币交易所，提供安全、快速的数字货币交易服务。http://6b6an.cc/

一、定义














除有另外说明的情形外，本文所涉词定义如下：



（一）?证券交易所：指上海证券交易所和证券交易所。

（二）?上市：指在上海证券交易所、证券交易所主板、科创板或创业版上市，以人民币标明面值的（A股）。

（）?相关措施：指证券体系下，证券监管道机构作出的处理或行政监管道措施，和证券交易所作出的自律监管道措施或纪律处分。

（四）?再融资：仅讨论向特定对象发行股票、可转债情形（即非公开发行）。

（五）?重组：仅讨论构成重大资产重组和发行股份购买资产情形（不含重组上市）。










二、证监会、证券交易所措施类别






















、相关主体被施加措施对上市再融资、重组的影响














（一）对再融资的影响









（二）对重组的影响


























注释










[1]依法从严执法护航资本市场高质量发展――2024年证监会执法情况综述，链接：